概要：この記事は New York Magazine の記事「The War on Cash」を翻訳したもので、著者はMalcolm Harrisです。2022 年 6 月 22 日に掲載されました。記事の内容は翻訳者の意見を代表するものではありません。
20 世紀末、未来主義的な予測がたくさん出されましたが、そのうちいくつかは現在実現しています。例えば、モバイルデジタル決済です。現代社会では、何かを支払う必要がある場合、ほとんどの場合、クレジットカード、携帯電話、さらにはスマートウォッチを使用して支払いを完了することができます。21 世紀の初めには、アメリカでは現金が第一の支払い方法から第三位に落ち込みました。デビットカードは 2018 年に現金を超えましたし、クレジットカードも 2020 年（新型コロナウイルスの大流行の最初の年）に超えました。
現在、すべての取引のうち現金の使用量は 20％未満であり、直接の銀行振込に 7 ポイント、その他の支払い方法に 5 ポイント差で勝っています。私たちは毎日、現金のない社会に一歩近づいています。この変化はデジタル通貨システムを管理する企業にとってはもちろん良いことですが、私たち一般の人々にとっては必ずしもそうではありません。
確かに、デジタル決済は利便性があります。理想的な場合、ブーブー、ビービー、取引完了です。しかし、利便性には常にコストがかかります。ここで話をしましょう。ニュース記者であり元デリバティブブローカーのブレット・スコットは、彼の新刊『Cloudmoney: Cash, Cards, Crypto, and the War for Our Wallets』で読者を説得しようとしています。この戦争の中で、私たち全員には利害関係があります。スコットの目標は、すべての取引をコンピュータ化する動きや現金からデジタルへの歴史的な移行を紹介することです - 反現金利益団体が主張するように。彼は本の中で述べています。現金のない社会の発展は非常に速く、一部の人々は取り残される運命にあると。
現金のない取引方法は、銀行の取引や支払い処理を簡素化します。理解していない場合、次のように考えるかもしれません。あなたの名前が付いた棚にはお金が入った金庫があり、あなたのカードでそのお金を使う権利があり、銀行は毎日の終わりにバランスを取ります。ここでの銀行カードは、実際の通貨支払いを行うために使用できるものです。モバイルペイメントアプリには、あなたの現金保管庫にリンクするプラスチックカードのアナログイメージが含まれています。
スコットは、この理解は間違っていると説明しています。読者の皆さんは驚くかもしれません：実際には 2 つの異なる種類の通貨が存在するのです。1 つは私たちが知っている現金で、これは政府が保証する価値のある通貨、つまり「基軸通貨（base money）」です。そして、私たちがカードを使うときに使うのは「銀行通貨（bank money）」であり、これは国家が発行するのではなく、銀行から発行されるものです。スコットは、カジノの例を使って説明を助けています。カジノの入り口には、あなたのドルをドルを表すトークン / チップに変えるウィンドウがあります。銀行も同じことをしています。あなたが現金を預けると、あなたのアカウントの数字は銀行通貨を表しています。銀行はあなたの名前のついた保管庫を持っているのではなく、アカウント所有者のインデックスだけを持っています。顧客は ATM や窓口で「現金を引き出す」ことができます。カジノと同様に、銀行はあなたがそうすることを望んでいません。
銀行は一部の基軸通貨を保有していますが、これらの保有は彼らが発行する銀行通貨の一部にすぎません - これが「部分準備制度（fractional reserve）」と呼ばれる理由です。銀行が貸し出しを行うと、あなたのお金を他の人の棚に移すのではなく、単に新しいチップにマークを付けるだけです。したがって、銀行は非常に強力な立場にあります。彼らはだけでなく、誰が彼らのお金を印刷する価値があるかを決定する権限を持っていますが、彼らは自分たちのチップに手数料を請求することもできます。なぜ銀行が顧客に現金を使用させたくないのか、それは理解できます。
お金をソフトウェアで保管することは、車を運転することに似ています。車の動作方法について考えなければ、スムーズで障害のない感じがします。スコットは、現金は自転車のようなものだと言います。速度が遅く、スムーズではありませんが、自転車に乗るためには運転免許証が必要ではなく、地球に害を及ぼす化石燃料産業に依存しません。彼は次のように書いています。「現金なし化は、車道と並行して走る自転車道を都市から閉鎖することです。」自動車会社は常にアメリカの道路で自転車道と歩道の割合を狭めるよう努力してきましたが、銀行業界も同様のことをしています。2018 年、Visa は「キャッシュレスチャレンジ」というイベントで 50 の小企業に 1 万ドルの賞金を提供しましたが、これは将来の手数料収入に比べて非常にコスト効果が高い投資です。銀行業界は常に「銀行口座を持たない」という概念を広めてきましたが、これは地理的な記述から個人を指す形容詞に変わりました。まるですべての人間が富国銀行に搾取されるべき不可侵の権利があるかのようです。
銀行とデジタル技術の組み合わせはうまくいっていますが、銀行が提供するデジタルユーザーインターフェースはあまり進化していません。この分野はフィンテックと呼ばれ、野心的なイノベーターが革新に取り組んでいます。しかし、スコットは次のように書いています。「フィンテックは基本的には既存の金融システムを迂回するのではなく、それにアクセスするだけです。」PayPal はその最も成功した例です。元々は革命的なピアツーピア技術になることを目指していましたが、結局はさらなる銀行の一層のレイヤーになりました。スコットは次のように書いています。「PayPal アカウントのドルは、三次のチップであり、その約束は二次の銀行チップと等価であり、二次のチップは連邦準備制度が発行する一次の政府ドルと等価です。」
もしもあなたが携帯電話の中のドルを現実世界の現金ドルと同じものと考えるなら、いくつかのリスクに直面する可能性があります。例えば、あなたが持っているのは「ステーブルコイン（Stablecoin）」かもしれません。これは銀行が発行する銀行ドルではないもので、カジノが発行するチップと同じようなものです。分散型台帳技術（その 1 つがよく知られている「ブロックチェーン」です）は、所有者のアカウントリストを永久に公開的に記録することができます。これにより、企業は自分たちのチップを発行することができ、誰かがそのリストを密かに変更することを心配する必要はありません。これらのステーブルコインは、暗号通貨市場の銀行通貨であり、それらは「完全な準備金」によって裏付けられるべきですが、政府の保証はありません。しかし、お金にはさまざまな出所があることがわかっています。ステーブルコインには、銀行通貨や基軸通貨、またはそれらに対応するものと 1 対 1 の関係があるかもしれませんが、そうでない場合もあります。
「アルゴリズムステーブルコイン」の発行は、準備金の対象物に基づいて計算され、割り当ての範囲外の部分は発行者が投資に使用できるようになっています。これらの準備金は、必要に応じて（パニック時など）アルゴリズムステーブルコインの価値を保証するために使用されます。これは本質的には部分準備制度です。状況が悪化すると、Terra のような状況が発生します。このアルゴリズムステーブルコインは安定性を失い、ほぼゼロにまで暴落し、数十億ドルの資産が消失しました。まあ、それでも携帯電話の通貨です。銀行通貨に投資した人々のお金は消えていませんが、彼らは自分の手持ちの無価値なチップでそれらをキャッシュアウトすることはできません。しかし、早く撤退した賢い人々は自分のチップをキャッシュアウトすることに成功しました。噂によると、大暴落の前に Terra の内部関係者が数十億ドルのチップを売却したと言われています。
一方、アメリカの銀行や PayPal のチップがゼロになるか、さらには 99 セントまで下落するリスクは非常に低いです。（Tether のチップはどうでしょうか？私にはわかりません。）しかし、私たちは自転車道を取り壊すべきではありません。スコットは、銀行業界、フィンテック、および暗号通貨業界の 3 つのルートが実際には同じ寡占構造を持っていることを指摘しています：少数の大手プレーヤーが競争し、協力し、富を蓄えることができ、ほとんどの場合、私たちは自分の携帯電話のドルとアメリカ政府の信用に裏付けられたドル紙幣の関係について心配する必要はありません。しかし、すべての人が車を運転するわけではありません。
誰でも基軸通貨を持つことができます - 持っているだけですが、銀行通貨には銀行が必要です。電子取引は個人の身元と関連付けられたデータを生成し、このデータはさまざまな目的に使用できます。18 歳未満のアメリカ人は成人の共同署名者がいないと貯蓄口座を開設することができません。合法的な書類のない移民は貯蓄口座を開設できないかもしれませんし、固定された住所のない人も同様です。政府とは異なり、銀行は最低預金要件を設定し、さまざまな手数料を請求することができます。決済処理と金融技術企業はさまざまな政治的な圧力にさらされることがあります。例えば、性的な業界に対して攻撃的な行為を行うためにこの隙間を利用した反色情極端主義者がいました。現金は誰に対しても差別しませんが、マスターカードはかもしれません。
キャッシュレス化を推進する取り組みは一部の抵抗に直面しています。いくつかの進取的な地方自治体は、企業が政府通貨を受け入れるように求める法律を制定しました。現金使用に反対する強力な利害関係者も存在します。2019 年、アマゾンとフィラデルフィアの役人との間で、その市の現金支払い規制に関する用語の問題についてのメールが漏洩しました。これにより、アマゾンが法律の制定を遅らせる努力が明らかになりました。アマゾンは、キャッシャーレスの Go ストアには紙幣が考慮されていないため、例外を申請するよう要求しました。今年初め、フロリダ州の現金支持法案が立法プロセスで失敗しました。これは活発な政治的な議題ですが、私はそれが長く続くことを心配しています。現金は一定数のユーザーが必要です。最近ブルックリンに行ったとき、フランクリン・アベニューのあるコーヒーショップの店員が説明してくれたように、その店は現金を受け入れると言っていますが、実際にはお金がないのです。
例えば、高速道路で自転車に乗ることはできません。スコットの比喩は、より大きな政治的な立場の可能性を示唆しています：もし現金が自転車なら、都市主義政治の金融的な相当物はどのようなものになるでしょうか？それには多くの自転車レーンが含まれますが、郵便銀行などの公共交通オプションや高速鉄道（中央銀行デジタル通貨）もあります。そして、お金に影響されない公共関係が手の届く近所もあります。